Chocolate Finance ha avviato le attività a Hong Kong con un servizio per la gestione della liquidità disponibile attraverso conti di investimento discrezionali. La fintech con sede a Singapore opera nel territorio tramite Chocolate Finance HK Limited, società autorizzata dal regolatore locale. Il modello affida all’azienda la gestione del denaro per conto dei clienti, collocando l’offerta nell’ambito dei servizi di investimento.
La controllata possiede le licenze della Securities and Futures Commission (SFC) per le attività regolamentate Type 1, Type 4 e Type 9. Le tre autorizzazioni riguardano rispettivamente la negoziazione di titoli, la consulenza sui titoli e la gestione patrimoniale. È questa la struttura attraverso cui Chocolate Finance porta sul mercato di Hong Kong il proprio servizio, con una società locale abilitata alle tre attività finanziarie.
L’espansione segue l’attività sviluppata a Singapore, dove la società dichiara che la propria piattaforma gestisce oltre 1,27 miliardi di dollari di patrimonio e serve più di 130.000 utenti. Sono le dimensioni comunicate dall’azienda per il mercato di Singapore: una base di clienti e capitali già gestiti che accompagna l’avvio dell’offerta a Hong Kong, attraverso la nuova operatività della controllata autorizzata.
La proposta commerciale ruota attorno al Chocolate Advantage Programme. Il programma pubblicizza rendimenti annui del 3,8% sui primi 100.000 dollari di Hong Kong, circa 13.000 dollari statunitensi, e del 3,5% sui successivi 200.000, equivalenti a circa 25.000 dollari statunitensi. La remunerazione promossa è quindi articolata su due fasce successive di capitale, con una percentuale più elevata applicata alla prima.
Alle condizioni sui rendimenti si affianca la possibilità di effettuare prelievi fino a 50.000 dollari di Hong Kong al giorno, circa 6.400 dollari statunitensi, di norma immediati. L’accesso al denaro è così parte della proposta insieme alla gestione degli importi affidati alla piattaforma. Per il cliente, il servizio combina un conto di investimento gestito per suo conto e una soglia giornaliera per i prelievi normalmente istantanei.
Le condizioni promozionali sui rendimenti e sui prelievi sono previste fino al 30 giugno 2027, oppure fino al raggiungimento di un miliardo di dollari di Hong Kong nei conti gestiti da Chocolate, circa 127 milioni di dollari statunitensi, a seconda di quale evento si verifichi prima. L’azienda precisa che capitale e rendimenti non sono garantiti, che il programma potrebbe terminare anticipatamente e che i prelievi potrebbero richiedere più tempo del consueto.
La promozione dei rendimenti si inserisce in un ambito già affrontato dalla SFC. In una circolare dell’ottobre 2023, il regolatore aveva osservato che gli intermediari distributori di fondi autorizzati offrivano rendimenti aggiuntivi o altri incentivi capaci di distogliere i clienti da una corretta valutazione dei rischi dei fondi sottostanti. Il documento richiamava gli obblighi legali e regolamentari relativi a rendimenti garantiti, periodi di vincolo, frequenza delle operazioni e altri aspetti del marketing, indicando inoltre che gli omaggi ammessi nella promozione di uno specifico prodotto erano limitati agli sconti su commissioni o oneri.
Una seconda circolare, pubblicata il giorno successivo, affrontava la presentazione dei rendimenti annualizzati calcolati su periodi inferiori a un anno per i fondi monetari autorizzati dalla SFC. L’attenzione del regolatore comprendeva quindi sia gli incentivi utilizzati nella distribuzione sia il modo di esporre le performance: due aspetti della comunicazione commerciale attraverso cui gli investitori valutano le condizioni economiche dei prodotti proposti.