smartTrade porta in un unico flusso di lavoro sette funzioni post-trade su sei classi di asset con Flow, il prodotto dedicato alla gestione delle operazioni successive all’esecuzione degli scambi. La piattaforma punta sull’elaborazione in tempo reale per collegare riconciliazione, posizioni, profitti e perdite, limiti e saldi dei conti nostro. L’obiettivo è dare ai team operativi una visione coordinata dei record e segnalare potenziali violazioni o problemi di regolamento prima della fine della giornata.
Il punto di partenza sono i trade eseguiti e i flussi di cassa ricevuti dalle piattaforme collegate. Flow effettua il matching dei record e li riconcilia con i dati di conto e transazione trasmessi attraverso SWIFT, CLS e API. Secondo l’azienda, le attività di investigazione possono essere registrate in relazione alla singola eccezione: chi prende in carico un’anomalia trova così il lavoro già svolto, riducendo la necessità di ripetere le stesse verifiche.
La riconciliazione in tempo reale interviene su un processo che molte istituzioni gestiscono ancora, almeno in parte, attraverso elaborazioni batch. A questo si aggiunge l’uso di sistemi separati per informazioni che gli operatori devono confrontare durante la giornata. Riunire quei record permette di inserire gli avvisi nello stesso percorso operativo, rendendo disponibili le segnalazioni sui possibili fallimenti di settlement mentre i team stanno ancora lavorando sulle transazioni, anziché attendere il completamento dei cicli di elaborazione.
Per il regolamento, Flow comprende code in entrata e in uscita con controlli su funding, screening, correzione, approvazione e investigazione. La reportistica copre credito, riconciliazione, posizioni, profitti e perdite, controlli e registri di audit. smartTrade afferma inoltre che le versioni opportunamente configurate possono inviare ai repository di trade i formati utilizzati per la reportistica EMIR, MiFID II e DTCC. Il perimetro comprende quindi sia il trattamento delle operazioni sia la produzione dei record necessari a verificarne il percorso.
Gli utenti operativi autorizzati possono configurare regole di matching, esecuzioni di riconciliazione, movimenti delle code e requisiti maker-checker, che separano l’intervento dalla sua verifica. Le notifiche rimangono sulla piattaforma oppure vengono inviate tramite email e Microsoft Teams. Questa impostazione trasferisce una parte delle modifiche ai flussi di lavoro dai team di sviluppo al personale operativo, consentendo a chi gestisce quotidianamente le eccezioni di intervenire sui meccanismi che ne organizzano la lavorazione.
La configurabilità porta con sé un lavoro di governo delle regole: approvazioni, cronologie delle versioni e test accompagnano ogni modifica rilevante, comprese le tolleranze utilizzate nel matching. L’implementazione richiede inoltre di mappare i dati, definire i permessi e provare la gestione delle eccezioni prima di affidarsi allo straight-through processing, l’automazione end-to-end. Queste attività devono tenere conto delle regole di reportistica per entità, strumento e giurisdizione, oltre che delle relazioni con controparti, custodi e canali di pagamento coinvolti nel settlement.
Al livello operativo si aggiunge smartTrade Agentic Copilot, che copre Flow, LiquidityFX e Commercial Banking and Payments. L’azienda dichiara che l’assistente può evidenziare gli elementi che richiedono attenzione e spiegare le transazioni. L’intelligenza artificiale si colloca così sopra i record per aiutare gli utenti a interpretarli e a individuare le attività da seguire; il regolamento dei trade resta soggetto ai controlli umani previsti dal processo.
La pressione sulle attività post-trade cresce intanto con l’estensione degli orari di mercato: CMC Markets ha portato il trading sulle azioni statunitensi a 24 ore nei giorni lavorativi, restringendo lo spazio per i batch notturni. Flow è già disponibile. smartTrade non ha divulgato clienti di lancio, tempi di implementazione o volumi di transazione, elementi necessari per valutare il passaggio dalla disponibilità commerciale all’impiego in produzione.