Fiat Ventures riunisce le attività di venture capital e consulenza per la crescita sotto il nuovo marchio FGV Capital, accompagnando la riorganizzazione con il lancio di un secondo fondo da 35 milioni di dollari. La società, specializzata nel fintech, punta così su un modello che combina capitale, supporto operativo e accesso a una rete di dirigenti del settore, pur mantenendo formalmente separate le due anime del gruppo.
La decisione nasce dall’esperienza maturata con Fiat Growth, la divisione di consulenza che aiutava le startup a scalare, sviluppare il business e definire le strategie di go-to-market. Secondo i general partner Marcos Fernandez e Drew Glover, la sovrapposizione tra questa attività e il venture capital può offrire ai fondatori più strumenti per affrontare la crescita commerciale, indipendentemente dalla loro presenza nel portafoglio di FGV.
L’integrazione ha già favorito l’ingresso della società nel capitale di alcune startup: i fondatori vedono nell’investimento anche una porta di accesso alla rete di consulenti e manager costruita dal gruppo. Glover ha tuttavia precisato che la consulenza e il veicolo di investimento continueranno a operare come entità separate. Processi definiti dovrebbero evitare che i rapporti commerciali condizionino le decisioni del team di investimento: l’infrastruttura comune serve a fornire informazioni e contesto più profondi, non a determinare l’esito delle valutazioni.
La tesi del nuovo Fund II guarda alle aree in cui il fintech incontra intelligenza artificiale, sanità e commercio, oltre ad altri comparti industriali. La raccolta ha richiesto circa 18 mesi e ha coinvolto investitori istituzionali selezionati anche per la capacità di offrire competenze e indicazioni operative alle aziende finanziate. Tra i limited partner figurano Reinsurance Group of America, MassMutual e Bank of America.
FGV Capital prova così a differenziarsi in un mercato nel quale i gestori emergenti faticano a conquistare l’attenzione degli investitori. Il modello prevede anche un programma per sostenere la crescita delle società già presenti nei portafogli dei limited partner. Parallelamente, il gruppo può mettere in contatto questi ultimi con le imprese seguite dalla divisione advisory, aprendo opportunità di partnership e nuovi canali di distribuzione.
Fernandez descrive questa architettura come un modello full-stack: le società finanziate possono diventare clienti dei servizi di crescita, mentre le aziende assistite dalla consulenza possono trasformarsi in potenziali investimenti. Anche i limited partner possono assumere il ruolo di clienti o partner delle startup in portafoglio. L’obiettivo dichiarato è fare in modo che le diverse componenti dell’ecosistema generino valore reciproco, conservando al tempo stesso autonomia operativa e decisionale.
Il fondo investirà assegni compresi tra 1 e 1,5 milioni di dollari in almeno 25 società nell’arco di due anni. Tredici investimenti sono già stati realizzati. Il primo fondo aveva raccolto 25 milioni di dollari, mentre nel complesso la società ha sostenuto circa 40 aziende, tra cui Wagmo, attiva nelle assicurazioni per animali domestici, e Possible Finance, operatore nel credito. La scommessa di FGV Capital è che capitale, distribuzione e relazioni possano rafforzarsi a vicenda, ampliando le possibilità di crescita per fondatori e investitori.