Grindr vuole superare i confini del dating e trasformarsi in una piattaforma capace di accompagnare gli uomini gay nella vita quotidiana. Il piano arriva mentre l’azienda prevede per quest’anno ricavi superiori a 540 milioni di dollari, quasi tre volte i 195 milioni registrati nel 2022, mantenendo margini EBITDA rettificati oltre il 40%. Una traiettoria che ha rafforzato la storia di crescita del gruppo, senza però eliminare tutti i dubbi degli investitori.
L’espansione è dipesa soprattutto dalla capacità di ottenere più ricavi dagli utenti esistenti, non da un aumento radicale della base. Nel secondo trimestre Grindr contava 1,4 milioni di abbonati, pari al 9% degli utenti, mentre il ricavo medio per utente risultava sensibilmente cresciuto rispetto al 2022. La conversione a pagamento è passata da meno del 6% a oltre il 9% e l’ARPU è quasi raddoppiato.
L’amministratore delegato George Arison sintetizza la visione nella formula “gayborhood in your pocket”: un quartiere gay digitale che integri incontri, salute e viaggi. Sul fronte sanitario, l’ambizione comprende servizi legati ai farmaci contro la disfunzione erettile, alla prevenzione dell’HIV e, in prospettiva, al collegamento con medici gay. Nei viaggi, la piattaforma dovrebbe aiutare gli utenti a trovare una comunità anche lontano dalla propria città.
Il passaggio più delicato riguarda EDGE, un nuovo livello di abbonamento premium basato su funzionalità derivate dall’intelligenza artificiale. Il servizio si collocherà sopra i piani XTRA, da 23,99 dollari, e Unlimited, da 44,99 dollari. In Canada è stato sperimentato anche un prezzo equivalente a circa 350-375 dollari mensili statunitensi, suscitando ironie e critiche online. Arison ha precisato che si trattava di uno dei diversi valori testati per misurare l’elasticità della domanda, non del prezzo definitivo.
Grindr non intende vendere l’AI come prodotto autonomo, ma usarla per generare abbinamenti migliori attraverso le informazioni sul comportamento e sulle intenzioni degli utenti, previo consenso. Secondo Arison, la ritenzione osservata finora su queste funzioni è superiore a quella di qualsiasi precedente offerta. Il lancio di EDGE è previsto verso la fine dell’anno o all’inizio del prossimo, con un posizionamento iniziale da prodotto di fascia alta e la possibile estensione graduale delle sue capacità al resto della piattaforma.
L’intelligenza artificiale incide anche sull’organizzazione interna. Grindr dispone di circa 94-95 persone nei ruoli tecnici e sostiene di produrre un volume di lavoro paragonabile a quello di un gruppo da 350 addetti. Arison afferma che circa l’80% del codice è ormai scritto con l’AI e che la produttività dell’ingegneria è aumentata di 2,5 volte nell’ultimo anno. Nel complesso, l’azienda opera con 175 dipendenti negli Stati Uniti, affiancati da una squadra in Colombia.
La struttura attuale è anche il risultato della contestata politica di rientro in ufficio introdotta nell’estate del 2023. Dopo la richiesta di lavorare in presenza due giorni alla settimana, l’organico scese a circa 70 persone; oggi soltanto una ventina dei dipendenti precedenti all’arrivo di Arison è ancora in azienda. Il manager attribuisce alla maggiore disciplina operativa e allo sviluppo di prodotti monetizzabili una parte centrale della svolta iniziata nel 2022.
Rimane aperto il confronto sulla valutazione finanziaria. Arison sostiene che alcuni investitori istituzionali applichino un vero e proprio “Grindr discount”: in un caso, una riduzione del 25% era esplicitamente inserita in un modello di valutazione. Il titolo tratta a circa 11 volte l’EBITDA previsto per il 2027, con uno sconto vicino al 35% rispetto ai concorrenti, sebbene Morgan Stanley, Goldman Sachs e Raymond James abbiano alzato i rispettivi prezzi obiettivo. Dopo un rialzo di circa un terzo in sei mesi, la prova decisiva sarà convertire la visione della everything app in servizi capaci di sostenere ricavi, fiducia degli utenti e valutazione di mercato.